Fair Value Gap: Was sie wirklich ist und wie du sie tradest
Fair Value Gap: Was es wirklich ist und wie du es tradest
Die Fair Value Gap gehört zu den Konzepten, die jeder kennt — und die trotzdem die meisten falsch anwenden. Ich sehe das oft. Trader markieren jeden dreifarbigen Kerzenbereich im Chart, zeichnen eine Box ein und wundern sich, warum der Preis durchrauscht. Kein Wunder. Ohne Kontext ist eine FVG nur ein Muster im Chart. Nicht mehr.
Hier geht es darum, was eine Fair Value Gap nach ICT wirklich ist, wie du die richtigen von den falschen unterscheidest, und wie die Entry-Logik funktioniert. Keine Supply-and-Demand-Zonen. Keine ausgedachten Preisbeispiele. Nur das, was ICT in seinen Mentorships lehrt, mit Quellen.
Wenn du neu bei ICT bist: Lies zuerst meinen Grundlagenartikel über ICT Trading.
Was ist eine Fair Value Gap?
Eine Fair Value Gap ist eine Preisineffizienz. Der Markt hat eine Strecke so aggressiv durchlaufen, dass in einem Bereich nur in eine Richtung geliefert wurde. Stell dir drei Kerzen vor. Die mittlere macht einen ordentlichen Move. Zwischen dem High der ersten Kerze und dem Low der dritten Kerze (oder umgekehrt) bleibt ein Bereich, in dem der Preis nur einseitig geliefert hat.
Kein Zufall. Der Algorithmus den Preis in eine Richtung geliefert, ohne die andere Seite zu bedienen.
ICT nutzt dafür seine Paint-Roller-Analogie:
"Think about a paint roller okay [...] if you keep doing that from the bottom of the wall to the top eventually paint will run out and you'll see these little pockets these little little pits on the wall where paint didn't make its way to the wall so you already know what do you have to do you got to roll back down over top of that to fill in those little pockets and gaps where paint was not distributed" — ICT Price Action Workshop, Juni 2023
Der Markt "rollt zurück" und füllt diese Lücken. Nicht immer sofort. Manchmal Stunden später, manchmal am nächsten Tag. Aber der Algorithmus merkt sich diese Stellen.
Was eine FVG NICHT ist
Eine FVG ist keine Supply-and-Demand-Zone. ICT lehnt diese Gleichsetzung ab. Ausdrücklich.
"it has absolutely nothing to do with supply and demand it's three specific price levels that I'm what I'm looking for" — Price Action Chronicles, Februar 2023
Drei spezifische Preisniveaus. Keine Zone. Kein Bereich, den du dir breit malst und dann hoffst, dass irgendwas passiert. Wer dir erzählt, FVGs wären "die neue Version von Supply & Demand", der hat nicht zugehört.
Eine FVG ist auch kein Liquidity Void. Ein Liquidity Void ist ein echtes Gap, null Trades, keine Liquidität. Eine FVG hat Trades, nur eben einseitig.
"a Liquidity Void is when there's no trading at all. That's an actual gap. There's no buying and selling in there." — From Vision To Execution, 2026
Wie entsteht eine FVG — das 3-Kerzen-Muster
Du brauchst genau drei Kerzen. Kerze 1, Kerze 2 (die Mittelkerze), Kerze 3. Die Mittelkerze macht den Move. Die FVG liegt zwischen dem Wick-Bereich der ersten und dritten Kerze — der Teil, den die Mittelkerze einseitig durchlaufen hat.
BISI — Buy Side Imbalance, Sell Side Inefficiency
Die Mittelkerze schließt bullish. Preis wurde nach oben geliefert. Was fehlt? Sell-Side-Lieferung. Der Markt muss irgendwann zurückkommen und diese Ineffizienz ausgleichen.
"it's a buy side imbalance sell side and efficiency or bissy [...] meaning that price will want to go back down to it eventually" — ICT Mentorship 2023, Market Maker Models
Ein BISI ist also eine bullishes FVG. Der Preis fällt später hinein — und das ist deine Gelegenheit für Longs.
SIBI — Sell Side Imbalance, Buy Side Inefficiency
Umgekehrt. Die Mittelkerze schließt bearish. Preis wurde nach unten geliefert, Buy-Side fehlt. Der Markt steigt irgendwann in dieses SIBI zurück.
"it's a sibi s i b i sell side imbalance buy side inefficiency so it needs to see what to be efficiently balanced — upside delivery" — ICT Mentorship 2023, Immediate Rebalance & Institutional Order Flow
Ein SIBI ist ein bearishes FVG. Der Preis steigt hinein — deine Gelegenheit für Shorts.
"it's a candle it's green and it's one single candle between two candles that makes it's a fair value Gap" — ICT Mentorship 2023, 05. September
Merk dir die Richtung so: Die FVG ist nach der fehlenden Seite benannt. BISI = Buy Side Imbalance → Sell Side fehlt → Preis muss runter kommen, um Sell Side zu liefern. Also bullishes Setup, weil du im Rücklauf long gehst.
Die drei Preisniveaus einer FVG
Jede FVG hat drei spezifische Preisniveaus. Nicht zwei, nicht vier. Drei.
| Level | Bedeutung | |-------|-----------| | FVG High | Oberer Rand | | Consequent Encroachment (CE) | Mittelpunkt (50%) | | FVG Low | Unterer Rand |
"It's three specific price levels that I'm what I'm looking for — the actual High [...] the middle which is consequent encroachment and then the low." — Price Action Chronicles, Februar 2023
Consequent Encroachment: das missverstandene Level
CE ist der Mittelpunkt der FVG. Du legst ein Fibonacci oder eine Box auf High und Low der FVG, und die 50%-Linie ist dein CE.
Und jetzt kommt der Punkt, den die meisten falsch verstehen: CE ist kein Entry. CE ist ein Abbruchkriterium.
"you'll have better determination of the Consequent Encroachment level which is important like that's that's your most important level" — ICT 2024 Mentorship, How To Trade ICT FVGs Correctly, September 2024
Ja, CE ist das wichtigste Level. Aber nicht weil du dort einsteigst, sondern weil es dir sagt, wann der Trade fragwürdig wird. Wenn der Preis bis CE kommt, ist die Hälfte der FVG aufgebraucht. Deine Thesis verliert an Kraft. ICT selbst sagt, dass er dort maximal ein bis zwei Kontrakte nimmt. Das ist kein "idealer Einstieg". Das ist ein letztes Auffangnetz.
"if it touches the consequent encroachment I'll buy that too anything less than that I'm going to do one or two contracts that's all" — ICT 2024 Mentorship, How To Trade ICT FVGs Correctly, September 2024
CE als Mental-Stop: Wenn Preis CE in deiner FVG erreicht, hinterfrage den Trade. Die besten FVG-Trades reagieren am Rand — nicht in der Mitte. CE heißt: es gab eine Überschreiung mit Konsequenzen. Willst du wirklich noch rein?
Wann ist eine Fair Value Gap wirklich relevant?
Hier trennt sich die Spreu vom Weizen. Nicht jede FVG ist tradebar. Die meisten sind Müll. ICT sagt das selbst:
"there's context and a lot of those things will be cleared up when I release my book [...] software programs or applications are improving but they're still a little bit limited in their ability to pick the right fair value gaps" — ICT Mentorship 2023, September 2023
Software kann FVGs finden. Aber die richtigen rauspicken? Das braucht Kontext. Und Kontext heißt:
1. CISD → MSS/MSB → favorisierte FVG
Der wichtigste Filter. Nach einem Change in State of Delivery (CISD) gefolgt von einem Market Structure Shift (MSS) oder Market Structure Break (MSB) wechselt der Algorithmus sein Programm — von Sell zu Buy oder umgekehrt.
Die FVG, die direkt nach diesem Wechsel entsteht, sitzt nah am Ursprung des neuen Programms. Das ist die favorisierte FVG für deinen Entry.
"shift in Market structure Fair Value Gap trades up into it beautifully" — ICT 2024 Mentorship, Premarket Concepts, September 2024
Ohne vorherigen Strukturwechsel? Dann ist dein FVG nur eine "common gap":
"Why don't you use this Fair Value Gap ICT? [...] If this would have broken down below that, then that would have been much more salient to the plot. But because it hasn't even taken that low out, that Fair Value Gap is just a common gap." — From Vision To Execution, 2026
2. Higher Timeframe Quadrant Levels
Nicht nur MSS/MSB-FVGs sind tradebar. Auch FVGs, die durch Higher Timeframe Quadrant Levels laufen, haben hohe Wahrscheinlichkeit.
ICT teilt seine PD Arrays in Quadranten auf. Wenn eine FVG auf einem solchen Quadrant-Level sitzt — zum Beispiel ein Daily BISI oder SIBI, "quad-graded" — dann hast du einen IOFED-Kandidaten.
"Every high probability Fair Value Gap, every one of them lays on top of a quadrant that I've been teaching you" — ICT Secret To Selecting Algorithmic PD Arrays, Oktober 2025
3. IOFED — Institutional Order Flow Entry Drill
IOFED beschreibt ein Entry-Modell, bei dem du erwartest, dass der Preis in eine FVG hineintradet — aber sie nicht komplett schließt.
"Institutional order flow entry drill is a entry model where you're expecting a Fair Value Gap to be traded into but not fully closed in" — ICT 2024 Mentorship, How ICT Picks Winning FVGs, Oktober 2024
"Institutional order flow entry drill is what you see when I type on my charts iofed [...] it's a high frequency trading entry technique where it just goes into and touches the candle that would create a fair value Gap or imbalance" — ICT Emini Futures Review, Januar 2023
Wenn eine FVG durch ein HTF Quadrant-Level geht und der Preis nur kurz antippt ohne durchzuhandeln — das ist IOFED in Aktion.
4. Kill Zones
Die Uhrzeit zählt. Eine FVG aus der London oder New York Kill Zone hat mehr Gewicht als eine aus der Asian Session. Die "First Presented FVG" kann frühestens um 9:31 ET entstehen. Das Zeitfenster 9:31 bis 10:00 ET ist das, worauf du schauen solltest.
Die Priorisierung: Kill Zone oder Makro oder First FVG + HTF Quadrant Level + vorheriger MSS/MSB = höchste Wahrscheinlichkeit. Wenn alle drei zusammenkommen, hast du ein Setup, das du ernst nehmen solltest.
Fair Value Gap traden — Die Strategie
Du hast eine FVG identifiziert, die im richtigen Kontext sitzt. Wie steigst du ein?
Entry-Logik
Die Regel ist simpel. Wird trotzdem ständig ignoriert.
BISI (bullishes FVG) → Entry am FVG High für Longs. Du wartest, bis der Preis in die FVG fällt, und gehst am oberen Rand long. Nicht in der Mitte, nicht am unteren Rand.
SIBI (bearishes FVG) → Entry am FVG Low für Shorts. Der Preis steigt in die FVG, du gehst am unteren Rand short.
Immer am näheren Rand. Der Rand, der dem aktuellen Preis am nächsten liegt.
"you buy the fair value gap high or upper quadrant level when it's bullish. Don't try to get the lowest low. [...] many times it'll go down there and just touch one tick into the high of it and it won't go any deeper and it runs away real quick" — ICT 2026 Smart Money Concepts Lecture, Januar 2026
Warum nicht die Mitte oder den anderen Rand? Die besten Trades reagieren am Rand und laufen sofort. Wenn der Preis durch den halben FVG schneidet, bist du schon nah an der Invalidierung.
Caleb's Entry
ICT's Sohn Caleb nutzt eine noch einfachere Variante:
"he will buy one tick below the high of a Discount fair value Gap he will sell short one tick above the low of a bearish Fair Value Gap that's his entry technique" — ICT 2024 Mentorship, Lecture #10, August 2024
Ein Tick unter dem High (bei Longs). Ein Tick über dem Low (bei Shorts). Limit Order rein, fertig.
Die beste Reaktion: Breakaway Gap
Das Idealszenario: Der Preis berührt nur die obere Hälfte deines bullishen FVG und dreht sofort. Die untere Hälfte bleibt komplett offen.
"the best fills for going long are going to form in the upper half of that you want to leave the lower half open why because you want to see it create a breakaway Gap that that inability to fill in that area down there and if it rallies that indicates to you that the algorithm is really going to start spoiling quickly and you anticipate large range expansions" — ICT 2024 Mentorship, Lecture #3, August 2024
Wenn die untere Hälfte offen bleibt, ist das dein Signal: Der Algorithmus meint es ernst. Große Range-Expansion steht bevor.
Limit Orders sind dein Freund. Setz deine Order ans FVG High (Long) oder FVG Low (Short). Wenn du auf Marktorders wartest und den Preis "bestätigt" sehen willst, bist du meistens zu spät. Die besten FVG-Entries passieren in Sekunden.
Zwei FVGs übereinander?
Kommt vor. Dann hast du zwei Optionen:
"if you saw this one first and you were ignoring this one [...] you have to allow for price to reach up into that second one too if it's good" — ICT 2024 Mentorship, Tape Reading NQ, Oktober 2024
Entweder nimmst du die erste FVG mit breiterem Stop (der den zweiten FVG abdeckt). Oder du wartest auf den zweiten. Nicht einfach blind die erste nehmen und dann überrascht sein, wenn der Preis weiterläuft.
FVG + Order Block — das Kombinations-Setup
FVGs und Order Blocks sind verschiedene Konzepte, aber sie arbeiten zusammen. Ein Order Block ist eine einzelne Kerze, die letzte(n) Up-Close-Candle(s) vor einem bearishen Displacement oder umgekehrt. Eine FVG ist der Bereich zwischen drei Kerzen.
Wenn eine FVG direkt in der Nähe oder innerhalb eines Order Blocks liegt, hast du ein stärkeres Setup.
"what makes these three candles the Order Block is because we have a fair value gap down here the momentum is shifted higher this should stay open trades down and touches the top of it and starts to move higher away from it" — ICT 2024 Mentorship, Lecture #7, August 2024
Balanced Price Range als Bonus
Wenn der Preis erst in eine Richtung durch einen Bereich handelt und dann von der anderen Seite zurückkommt, entsteht eine Balanced Price Range (BPR). Ein FVG innerhalb einer BPR ist ein stärkeres Setup als ein alleinstehender FVG.
"the fact that it's inside the context of a balanced price range it does not mean that I won't take a fair value Gap that doesn't have this element in price delivery this means that it's a little bit more favorable for me" — ICT Mentorship 2023, September 2023 NQ Algorithmic Price Delivery
Kein Muss. Aber ein Plus.
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Zum Mentorship →Inverse Fair Value Gap (IFVG) erklärt
Eine FVG invertiert, wenn der Preis komplett durchbricht. Nicht kompliziert, wird aber oft mit "Reclaimed FVG" verwechselt.
Wie eine Inversion funktioniert
Nehmen wir eine bullishes FVG (BISI). Der Preis fällt rein, reagiert, steigt. Alles nach Plan. Dann kommt der Preis zurück und handelt komplett durch die FVG durch. Unten raus.
Ab jetzt ist die FVG invertiert. Es war bullish, jetzt ist es bearish. Die Rollen sind getauscht.
"it was a potential bullish fair value Gap that was realized right here when the market dropped down into it and then sent it up then we went down through it — excuse me — making this an Inversion so it's not bullish anymore it's going to be used to send price lower" — ICT 2024 Mentorship, Lecture #18, August 2024
Und umgekehrt funktioniert es genauso:
"I'm going to trade it as an Inversion Fair Value Gap that means it's reversing its roll from where it was bearish here initially now I'm using it to Anchor a bullish idea for my entry going long" — 2025 Lecture Review, Februar 2025
Validierung
Wie weißt du, ob die IFVG hält? Der Body der Kerze muss innerhalb des Bereichs bleiben. Ein Wick darf rausschauen, aber der Body nicht.
"any spiking up with a wick but the body staying inside of that shaded area here validates this as an Inversion Fair Value Gap" — ICT 2024 Mentorship, Lecture #9, August 2024
IFVG vs. Reclaimed FVG
ICT hat diesen Unterschied selbst mal verwechselt. Im Livestream. Also kein Grund, sich schlecht zu fühlen.
"I made the mistake of calling it an Inversion Gap last week when it wasn't so it should have been called a reclaimed bullish fair value gap so I made a mistake last week in live stream" — ICT 2024 Mentorship, Premarket Concepts, September 2024
IFVG: Preis bricht durch die FVG → FVG wechselt die Seite. War bullish, wird bearish (oder umgekehrt).
Reclaimed FVG: Ein bereits invertierter FVG wird erneut durchhandelt und übernimmt wieder seine ursprüngliche Rolle. Quasi ein doppelter Rollenwechsel.
Auch bei IFVG gilt: Drei spezifische Preisniveaus, keine Zonen.
"they're not zones they're very very specific price points there's three of them the highest the lowest and the midpoint" — ICT Mentorship 2023, 05. September
Wann funktioniert eine FVG NICHT? — 4 häufige Fehler
1. Kein Strukturwechsel vorher
Der häufigste Fehler. Du siehst eine FVG im Chart und springst rein — ohne dass vorher ein MSS oder MSB stattgefunden hat. Ohne Strukturwechsel ist deine FVG ein "common gap". Keine algorithmische Absicht dahinter.
2. Falsche Uhrzeit
Eine FVG aus der Asia Session hat nicht die gleiche Relevanz wie eine aus der London Opening Range oder New York Opening Range. Timing ist ein Filter, nicht optional. Ohne Zeitkontext tradest du Rauschen.
3. Entry in der Mitte statt am Rand
Wer am CE einsteigt, hat schon die Hälfte des Weges verbraucht. Die besten Trades reagieren am Rand und laufen sofort. Wenn der Preis erst bis CE muss, bevor was passiert, hinterfrage ob die Thesis noch steht.
4. Jeden FVG für tradebar halten
Indikator drauf, alle FVGs markieren, los geht's. Nein. Die meisten FVGs im Chart sind irrelevant. Ohne HTF-Kontext, ohne Quadrant-Level-Übereinstimmung, ohne vorherigen Strukturwechsel — lass sie links liegen.
"it's not just simply looking at a Fair Value Gap or having software programs or applications [...] there's context" — ICT Mentorship 2023, September 2023
FAQ
Was ist eine Fair Value Gap?
Eine Fair Value Gap (FVG) ist eine Preisineffizienz zwischen drei Kerzen, in der der Markt nur in eine Richtung geliefert hat. Der Algorithmus kehrt zu diesen Bereichen zurück, um die fehlende Seite nachzuliefern. Es gibt zwei Typen: BISI (bullish) und SIBI (bearish).
Was bedeutet BISI und SIBI?
BISI steht für Buy Side Imbalance, Sell Side Inefficiency — ein bullishes FVG, bei dem Sell-Side-Lieferung fehlt. SIBI steht für Sell Side Imbalance, Buy Side Inefficiency — ein bearishes FVG, bei dem Buy-Side-Lieferung fehlt.
Wo steige ich in ein Fair Value Gap ein?
Bei einer bullishen FVG (BISI) am FVG High, bei einer bearishen FVG (SIBI) am FVG Low. Immer am näheren Rand, nicht in der Mitte. Caleb's Methode: ein Tick unter dem High (Long) oder ein Tick über dem Low (Short).
Was ist Consequent Encroachment?
Consequent Encroachment (CE) ist der Mittelpunkt (50%) einer Fair Value Gap. CE dient als Abbruchkriterium: Wenn der Preis CE erreicht und darüber schließt, ist die Hälfte des FVG "aufgebraucht" und die Trade-Thesis wird fragwürdig.
Was ist eine Inverse Fair Value Gap (IFVG)?
Eine IFVG entsteht, wenn der Preis komplett durch eine bestehende FVG durchbricht. Die FVG wechselt ihre Rolle — eine bullishe FVG wird bearish und umgekehrt. Die IFVG kann dann als Entry-Level in die neue Richtung genutzt werden.
Was ist der Unterschied zwischen FVG und Liquidity Void?
Eine FVG hat einseitige Trades — Preis wurde in eine Richtung geliefert, die andere fehlt. Ein Liquidity Void ist ein echtes Gap ohne jegliche Trades. Null Liquidität. ICT unterscheidet die beiden Begriffe ausdrücklich.
Auf welchem Timeframe funktionieren FVGs?
FVGs funktionieren auf allen Timeframes — von Weekly bis runter zu 5-Sekunden-Charts. Höhere Timeframes (Daily, 4H) liefern den Kontext, niedrigere (5min, 1min) die präzisen Entries.
Wann ist eine FVG nicht tradebar?
Ohne vorherigen Market Structure Shift (MSS) oder Market Structure Break (MSB), außerhalb der Kill Zones, ohne Übereinstimmung mit Higher Timeframe Quadrant Levels, oder wenn die FVG isoliert im Chart steht ohne algorithmischen Kontext.
Fazit
Fair Value Gaps sind kein Indikator, den du aufs Chart klatschst. Sie funktionieren nur im richtigen Kontext. CISD gefolgt von MSS/MSB, die richtige Uhrzeit, HTF Quadrant Levels. Das sind die Filter. Ohne sie tradest du Rauschen.
Die Entry-Logik ist simpler als die meisten denken. Am näheren Rand rein. Wenn CE erreicht wird, wird es fragwürdig. Bleibt die Hälfte offen und der Preis läuft sofort? Dann hat der Algorithmus dir gerade gezeigt, wo er hinwill.
Lern die Konzepte. Übe sie im Replay. Und hör auf, jeden FVG im Chart zu markieren.
Bereit für den nächsten Schritt?
Lerne Trading nach ICT Konzepten im Live-Mentoring — auf Deutsch, mit persönlicher Betreuung.
Zum Mentorship →